아이이 주가전망 (유통-석유,가스 023430 주식 분석 리포트 코스닥 추천주식, 종목 )

JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com

---

아이이 (IE Ltd.)

기업분석 & 주요주주

---

2017년2월16일기준

업종: 유통-석유,가스

시가총액: 1,715억원

발행주식수: 290,713,647주

외국인보유비중: 50.41%

베타: 1.10201

액면가: 500원

업종PER: 25.09

PBR: 1.46

대표이사: 우인근, 소치온

종업원수: 18명

설립일: 1984년03월

상장일: 1994년10월7일

주소: 서울시 강남구 언주로

모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.

주요주주	지분
Above Joy Limited	21.67%
SUNKA Limited	20.07%
자사주	0.00%(720주)

---

아이이 (IE Ltd.)

매출구성 & 주요제품

---

아이이 매출구성

에너지 사업 (LPG, 휘발유, 경유, 등유 등) 94.14%

기타 사업 5.86%

에너지사업 이외에도 웹툰, 모바일게임, 게임개발, 인플루언서 마케팅 플랫폼 등을 진행하고 있습니다.

지난해11월 아이이는 스마트포스팅을 인수하며 대중들이 광고캠페인을 하면 대가를 지급하는 마켓팅 플랫폼을 구축하여 사업을 확장해나가고 있습니다.

(이미지 캡처 출처: 스마트포스팅 공식홈페이지)

---

아이이 (IE Ltd.)

실적 & 투자자별 수급동향

---

(이미지 켑처 출처: 키움증권HTS)

2014년부터 재고량 급증으로 베럴당 $100를 웃돌던 국제유가가 지난해 초반까지 $35밑으로 하락하면서 Subsidy인 LPG가스 가격도 동반하락하였습니다. LPG및 에너지사업이 전체매출액의 95%가량을 차지하는 아이이의 수익성은 당연히 악화될수밖에 없었습니다. 지난해 3분기까지 적자폭은 증가하는 추세이며 4분기에도 모바일 광고업을 영위하고 있는 주식회사 스마트포스팅을 흡수합병하였기 때문에 투자지출이 '16년도 회계장부에 반영된다면 지난해 연간적자폭은 예상보다 확대될수 있습니다.

아이이 수급차트

(이미지 켑처 출처: 키움증권HTS)

현재 대주주인 Above Joy Limited와 Sunka Limited 에게 유상증자 제3자배정한 물량을 제외하면 최근일년간 개인이 3457만주의 순매수를 보이고 있는반면 외국인이 3422만주의 순매도를 기록하고 있습니다. 지난해초부터 대차잔고의 주수도 약 800만주 증가하여 1000만주의 공매도 대기물량이 존재하게 되었습니다.

---

아이이 (IE Ltd.)

전망

---

LPG, 유가 상승 긍정적

지난해 OPEC국가들과 비회원국(예:러시아)들까지 석유감산합의에 성공하면서 국제유가는 크게 상승하고 있습니다.

크루드오일 선물 차트

트럼프가 셰일가스생산량을 늘린다는 에너지정책, 실제 석유 감산이 이루어지지않을것, 이라는 우려들이 나오며 국제유가의 재하락위험이 있었지만 현재까지는 잘 지탱하고 있는 모습입니다.

국제유가와 함께 LPG의 가격도 상승하였습니다.

한국 LGP가격 차트

(이미지 캡처 출처: GLobalPetrolPrices.com)

아이이(023430)의 대부분의 매출처인 LPG가격이 최근 한국에서 가파른 상승세를 보이고 있습니다. 유가의 Subsidy성격을 띄고 있기때문에 국제유가와 함께 상승하고 있는것으로 풀이됩니다. 대한민국의 LPG가격은 전세계 대비 상대적으로 높은 가격에 유통되고 있습니다.

세계 지역별 LPG가격 (리터당, $)

(이미지 켑처 출처: GlobalPetrolPrices.com)

국가별로 LPG가격이 큰차이를 보이는것은 LPG에 대한 환경세, 등 각종 세금과 규제가 큰차이를 보이고 있으며 선진국일수록, 에너지수입의존도가 높을수록 타국가들에비해 높은 가격에 유통되고 있는것을 확인할수 있습니다.

대한민국에서 LPG는 리터당 $0.71 (2월13일환율), 805원에 거래되고있습니다. 지난해말대비 약10%오른 가격입니다.  정부가 부과하는 LPG 관세 등을 제외하고도 아이이의 수익성은 올해1분기부터 크게 개선될것 같습니다.

 

아이이의 신규사업 스마트포스팅 긍정적

아이이가 지난해 11월 흡수합병한 스마트포스팅의 모바일 광고 플랫폼의 시장전망은 밝을것으로 예상됩니다. 대중들이 광고캠페인을 하면 대가를 지급하는 마케팅 플랫폼인데 대한민국의 떠오르는 부업이라 불릴만큼 인기가 상승하고 있습니다. 누구나 쉽게 참여할수있는 뛰어난 접근성과 이용자들이 돈을 벌수있는 구조라는 것이 상당히 매력적일 것입니다. 이와 비슷한 플랫폼을 지닌 회사로는 텐핑, 링크프라이스 등이 있으며 일반적인 B2C 방식이 아닌 이용자 모두가 1인마케터가 되는 확산형 사업구조를 지니고 있어 빠른성장속도를 기대할수 있습니다.

하지만 대차잔고의 주수가 1000만에 육박하고 있어 분명 추가적인 주가하방압력이 존재합니다. 단기간 수익실현의 목표를 세우기보다는 실적발표시점을 맞춘 분할매수가 수익률극대화에 도움이 될것으로 생각됩니다.

(자료출처: 키움증권, FnGuide, IE Ltd.공식홈페이지, GlobalPetrolPrices.com, Investing.com)