YTN 주가 전망 (와이티엔 주가전망, 뉴스 주식, 040300 분석 예상)

JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com

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YTN

기업정보 & 주요주주

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2017년2월16일기준

업종: 통신방송서비스-미디어

시가총액: 1,014억원

발행주식수: 42,000,000주

외국인보유비중: 0.64%

베타: 0.85566

액면가: 1,000원

업종PER: 23.86

PBR: 0.57

신용등급: 채권(A- ~KIS,KR)

대표이사: 조준희

종업원수: 666명

설립일: 1993년9월14일

상장일: 2001년9월4일

모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.

주요주주	지분
한전케이디엔 외2인	21.87%
한국인삼공사	19.95%
미래에셋캐피탈 외1인	15.76%
한국마사회	9.52%
우리은행	7.60%

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YTN

매출구성 & 신규사업

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YTN 매출구성

YTN 채널 78%

부동산 임대업 16.7%

사이언스 YTN 2.9%

웨더&라이프 1.5%

(이미지 캡처 출처: YTN, YTN사이언스 공식홈페이지)

YTN이 신규추진중인 사업

(이미지 캡처 출처: 교육할인스토어 공식홈페이지)

교육할인스토어 : 국내언론사로써 대학교육에 기여한다는 취지로 시작한 온라인 폐쇄몰 사업

이사이트에서는 유명기업의 제품들을 대학생들에게 교육목적으로 할인하여 판매하고 있으며 디지털가전, 의류, 뷰티, 스포츠레저용품, 골프용품 에이르기까지 다양한 용품들을 판매하고 있습니다.

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YTN

실적 & 투자자별 수급 동향

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(이미지캡처 출처: 키움증권 HTS)

매출액은 꾸준히 증가하고 있는 추세를 보이고 있지만 '15년도 순이익까지 적자로 돌아서면서 지난해해까지 2연속사업연도 적자가 지속될 전망입니다.

(이미지캡처 출처: 키움증권 HTS)

지난1년간 개인과 외국인은 각각 198만주 27만주씩 순매수한반면 기타법인과 기관은 216만주, 9만주씩의 순매도를 보이고 있습니다.

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YTN

전망

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낮은수익성원인1: 낮은광고단가

YTN은 방송채널사용 사업자로 광고판매를 통한 수입이 대부분입니다.

YTN광고단가 (30초기준)

-SSA: 100만원

-SA: 80만원

-A: 40만원

-B: 15만원

SSA 12시~18시

SA: 1시~2시, 9시~12시, 18시~20시

A: 2시~9시, 20시~22시

SSA시간대의 광고단가는 현재 100만원으로 2005년60만원에 비해 꾸준히 상승하여온것을 확인할수 있지만 A,B시간대의 광고단가는 2005년대비 변동율 0%입니다.

낮은수익성원인2: 과도한 인력채용

15'년도 방통위의 방송산업실태조사 자료에 따르면 와이티엔은 기자283명, 기술직95명,등 총 639명의 종업원을 둔반면 주요경쟁사들인 제이티비씨, 연합뉴스, 채널에이의 종업원수는 각각 314명, 363명, 300명 에 그쳤습니다. 높은인건비가 YTN의 수익성악화에 영향을 미쳤습니다.

TNMS의 조사에 따르면 지난해 1월부터 9월사이 YTN과 연합뉴스의 시청점유율은 각각 0.89%, 0.87%로 4.99%, 4.86%씩의 점유율을 보였습니다.   

인력유지하에 사업확장을 하든, 구조조정을 시행하든, 적자지속으로 자본잠식 혹은 관리종목타이틀을 얻기이전에 빠른 조취가 필요해보입니다.

YTN신규사업 긍정적

현 주력사업인 YTN채널 광고매출의 성장에는 긍정적인 평가를 줄수없지만 신규로 진행중인 '교육할인스토어'의 성장은 주목할만 합니다.

(이미지 캡처 출처: 통계청)

전자상거래 시장의 규모가 큰성장을 보이면서 특히 모바일을통한 온라인쇼핑 시장이 눈에띄게 성장하고 있습니다. 교육할인스토어의 판매대상이 한정적인 것은 아쉽지만 중간유통과정을 줄여 저렴한가격에 다양한 제품을 공급하고 있어 향후 YTN수익성개선에 step by step 큰 도움이 될 전망입니다.

(정보출처: 키움증권, FnGuide, YTN 분기보고서 2016.09)