마이크로프랜드 주가전망 (147760 코스닥 반도체 주식 기업분석 예상 예측)

JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com

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마이크로프랜드 (MICRO FRIEND)

기업정보 & 주요주주

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2017년2월16일기준

업종: 반도체,관련장비

시가총액: 990억원

발행주식수: 10,641,366주

외국인보유비중: 0.08%

베타: 2.57686 (코스닥지수에비해 상대적으로 변동폭이 매우큰편입니다.)

액면가: 500원

PER: 34.69

업종PER: 47.22

PBR: 3.44

대표이사: 조병호

설립일: 2004년5월12일

주요주주: 임동준 외19인: 38.25%

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마이크로프랜드 (MICRO FRIEND)

매출구성 & 주요판매제품

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마이크로프랜드 매출구성 ('16 3Q 기준)

반도체 검사용 프로브 카드 99.5%

기타 0.5%

주원재료는 세라믹기판과 PCB이며 대부분 국내에서 매입하고 있습니다.

마이크로프랜드 수출/수입 비중 ('16 3Q 기준)

수출: 26%

수입: 74%

마이크로프랜드의 주력제품인 DRAM용, FLASH용 프로브카드

(이미지 캡처 출처: 마이크로프랜드 공식홈페이지)

마이크로브랜드의 파워그리드 개발제품

(이미지 캡처 출처: 마이크로프랜드 공식홈페이지)

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마이크로프랜드 (MICRO FRIEND)

실적 & 투자자별 수급 동향

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(이미지 캡처 출처: 키움증권HTS)

지난해 영업이익과 순이익은 각각 119.42%, 111.28% 성장하는등 실적이 큰폭으로 개선되었습니다 하지만 '15년도의 실적부진에따른 기저효과로 보여집니다. 2012년부터 세계반도체시장이 상승랠리를 이어온것에비해서는 실적성장율이 미약한 수준입니다.

(이미지 캡처 출처: 키움증권HTS)

지난해12월12일 상장된이후 개인이 347만주의 순매수를 보이고 있는반면 기관, 기타법인, 외국인은 각각 276만주, 66만주 7만주씩의 순매도를 기록하고 있습니다.

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마이크로프랜드 (MICRO FRIEND)

전망

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반도체시장 랠리 지속으로 프로브카드 수요증가

세계 반도체시장은 2012년이후 상승랠리를 이어오고 있습니다. 2016년부터 DRAM의 공급대비 수요가 줄어들것이라는 전망이나오면서 위기를 맞는듯하였으나 3D낸드가 급속도로 성장하면서 이전보다 가파른 상승세가 이어지고 있습니다. 3차원구조의 3D낸드는 기존제품에비해 용량이2배이상증가하고 전력소비가 50%감축되는 동시에 내구성이 10배까지 향상하는등 앞도적인 성능을 지녔습니다. 삼성전자가 2013년 세계최초로 3D낸드양산에 성공하면서 SK하이닉스도 최근 3D NAND의 생산규모확대를 시행하고 있습니다.

BUT!

메모리부문의 프로브카드 시장은 성장이 다소정체되어 있는것이 사실이지만 VLSI Research에 의하면 비메모리 시장이 올해 US$814,700만를 기록할것으로 전망되고 있으며 '19년도까지 빠른성장속도를 유지할것이라는 관측입니다.

마이크로프랜드는 코리아인스트루먼트와 함께 국내 메모리반도체 특화회사입니다. 주로 삼성전자에 메모리 반도체용 프로브 카드를 공급하고 있는데 비메모리부문에 특화된 국내기업, 윌테크놀러지, 의 성장속도에 비해 다소 떨어질 전망입니다.

하지만 원재료중 가장큰비중을 차지하고 있는 세라믹 기판의 가격이 꾸준한 감소세를 보이고 있어 다소 정체될 매출액 예상과는 달리 수익성은 개선될것으로 판단됩니다.

(자료출처: 키움증권, FnGuide, 마이크로프랜드 투자설명서)