CJ 주가전망 (씨제이 주가전망, 001040 종목 주식 기업분석 예측 예상)

JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com

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CJ (씨제이)

기업정보 & 주요주주

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2017년2월14일기준

업종: 식료품

시가총액: 54,310억원

발행주식수: 보통주(29,176,998주), 우선주(2,260,223주)

외국인보유비중: 19.36%

베타: 0.84658

액면가: 5,000원

PER: 25.54

업종PER: 16.75

PBR: 1.50

배당수익률: 0.75%

대표이사: 손경식, 이재현, 이채욱

주소: 서울시 중구 소월로

설립일: 1953년08월01일

신용등급: 채권(AA- ~KR,NICE)

모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.

주요주주	지분
이재현 외4인	43.23%
자사주	10.18%
국민연금공단	8.47%

(정보ⓒ키움증권, FnGuide)

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CJ (씨제이)

매출구성 & 시장점유율

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CJ 매출구성 ('16 3Q기준)

식품 & 식품서비스 40%

신유통 38%

생명공학 25%

엔터테인먼트 & 미디어 18%

시너지 & 인프라 3%

연결조정 -24%

CJ그룹 국내 사업군 현황 

식품 & 식품서비스 : CJ제일제당 식품부문, CJ푸드빌, CJ프레시웨이, CJ씨푸드

신유통: CJ오쇼핑, 케이엑스홀딩스, CJ대한통운, CJ올리브네트윅스

생명공학: CJ제일제당 생명공학부문, CJ헬스케어

엔터테인먼트 & 미디어: CJ이앤앰, CJ씨지브이, CJ헬로비전

시너지 & 인프라: CJ, CJ건설

CJ제일제당 주요제품 시장점유율('16 3Q기준)

설탕(가정용) 82% 1위

밀가루(가정용) 69% 1위

대두유(가정용) 41% 1위

다시다 / 산들애 78% 1위

육가공 (캔 햄) 49% 1위

컨디션 43% 1위

CJ푸드빌 시장점유율 (프렌차이즈 사업), 매출액기준 ('16 3Q기준)

브랜드명: 뚜레쥬르 35.8%

CJ E&M (씨제이앤엠) MPP 시청점유율(시장점유율) ('16 09월기준)

21.2%

씨제이이앤엠 영화사업 시장점유율 ('16 09월 관객수기준)

2,746만명 16.6% 1위

2위: 쇼박스 13.1%

3위: 월트디즈니컴퍼니코리아 12.7%

CJ헬로비전 케이블TV 시장점유율 ('16 4월30일기준 가입자수)

28.7% 1위

2위: 티브로드 22.5%

3위: 딜라이브 16.1%

4위: CMB 10.4%

5위: 현대HCN 9.3%

CJ 브랜드s, 상품s, 프렌차이저s

(캡처이미지: CJ공식홈페이지)

정보출처: 한국케이블TV협회, KOFIC 2016년 9월 한국영화산업 결산보고서, CJ 2016년 3Q 분기보고서)

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CJ (씨제이)

실적 & 투자자별 수급 동향

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(캡처이미지 출처: 키움증권HTS)

지난해 대한민국은 국정혼란, 미국의 기준금리인상, 브렉시트 등 대내외적으로 불리한 사업여건과 내수경제 침체라는 악조건 속에서도 식료품, 공학, 엔터 등으로 사업이 다각화되어 있어 큰흔들림없이 견고한 실적성장을 이루었습니다. 특히 주력사업분야인 식품 및 식품서비스를 중심으로 전사업군이 대부분 뚜렷한 매출개선세를 보였습니다.

(캡처이미지 출처: 키움증권HTS)

지난1년간 개인과 외국인은 각각 53만주, 57만주씩 순매수한반면 기관은 109만주의 순매도를 보이고 있습니다.

지난해 초부터 외국인의 매수가 이어지고 있으며 공매도대기물량인 대차잔고의 주수역시 최근 가파른감소세를 보이고 있어 긍정적인 수급상황을 보여주고 있습니다.

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CJ (씨제이)

전망

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외환변동위험에 대한노출이 낮아 안정적인 성장기대

CJ의 주요고려대상 국가/지역인 미국과 유럽의 상대적 통화가치 변동에 따른 헷지정책을 펴고 있습니다. 미국달러가 원화대비 10%하락시 1074억원의 이익이 세후이익에 합산하도록 되어 있으며 유로는 1/10 수준의 헷지시스템이 갖춰져있습니다. 최근 도날드트럼프 미대통령의 정책방향과 미연준의장 자넷옐런의 방향이 엇갈리고 있어 미국달러의 변동성이 커지고 있는 상황에서 안정된 실적성장을 이루기위한 환경을 만들었다고 보여지므로 향후 CJ주가방향에 긍정적입니다.

CJ그룹 이회장의 사면특혜의혹

지난해 이재현 CJ그룹회장이 광복절 특사로 사면되었지만 특혜의혹을 받고 있어 그룹은 특검팀의 수사대상에 올라서 있습니다. 뉴스핌의 보도에 의하면 이번수사로 인하여 CJ그룹의 인사가 늦어질수 있고 내부관계좌의 전언에 따르면 지주회사 CJ에서 일부조직을 계열사로 이관하는 조치가 나올수 있다고 전했습니다. 이회장의 경영공백기간동안 비상경영체제에 돌입한 CJ는 꾸준한 실적성장을 이끌어왔지만 최근 경영리스크가 부각되고 있는 모습입니다.

CJ주력영위 사업들의 전망은 긍정적

CJ의 주력사업인 식품 및 식품서비스업은 전반적인 경기흐름과의 연관성이 낮은편입니다. 따라서 최근 중국과의 외교갈등, 트럼프의 보호무역주의에 따른 피해정도는 타업종들에비해 상대적으로 미미할것으로 예상됩니다.

또한 지난해부터 부각된 신선식품위주의 식품가격상승은 최근 정부차원에서의 공급증가를 통해 조취를 취하고 있지만 쉽게 가라앉고 있지 않습니다. 식품가격이 올해도 지속적으로 상승세를 유지하거나 현재레벨에서 유지한다면 CJ그룹 제품들의 가격인상을 통한 수익성개선을 기대할수 있습니다.

하지만 브렉시트, 유럽의 극우세력지지율상승에 따른 탈유럽우려, 보호무역주의 확산우려 등 올해도 세계경제에 피바람이 불고있어 CJ그룹의 해외시장 환경은 녹록치 않을것으로 보입니다. 따라서 단기간동안의 높은목표가를 설정하기보다는 장기적측면에서 분기별 비중조정을 통한 투자방식이 적합한 종목으로 판단됩니다.