[국내증시] 카지노관련주 주식/주가 (강원랜드 035250, GKL 114090, 파라다이스 034230) 분석/예측 [2017]

국내증시에 상장된 카지노를 주력수입원으로 취급하는 대표기업에는 강원랜드 (035250), GKL (114090), 파라다이스 (034230) 가 있습니다.

강원랜드 (035250) 는 내국인과 외국인고객 모두의 카지노입장을 허용하고 있으나 내국인고객이 99%이상인 내국인고객 위주의 기업이라고 합니다. 2016년 12월23일 오후1시34분기준 시가총액 7조9800억으로 코스피 시총순위34위를 기록하고 있습니다.

주요 주주들을 보면 한국광해관리공단 (약36%), 강원도개발공사 (약6%), 국민연금(약6%) 로 국유기업으로 보시면 됩니다. 네이버증권의 자료에 의하면 기업의 매출구성은 카지노 95.52%, 호텔 1.64%, 콘도미니엄 1.44%, 스키장 1.02%, 골프장 0.27%, 삭도궤도 시설운영업 등 0.11%, 게임 및 애니메이션 0.01% 등으로 구성되어 있습니다.

국내에서 유일하게 내국인출입이 허용되는 카지노 이므로 내국인을 대상으로하는 카지노업을 독점하고 있다고 볼수 있습니다.

GKL (114090) 역시 국유기업 입니다. 한국광광공사 (51%), 국민연금( 약10%) 로 정부소유의 외국인전용 카지노를 3개 운영하고 있으며 세븐럭 서울강남점, 세븐럭 강북 힐튼점, 세븐럭 부산롯데점에 위치하고 있습니다. 12월23일 오후1시44분 기준 시가총액 1조3052억원을 기록하고 있으며 시총순위로 코스피146위 입니다.

매출구성을 보면 카지노수입이 95%이상으로 카지노특화기업이며 세 회사중 카지노수입비중이 가장 높습니다.

파라다이스 (034230)는 세 회사중 유일한 민간기업이며 전필립회장이 총괄하고 있습니다.

주요주주로는 파라다이스글로벌 (약47%), 자사주 (약6%) 이며 매출구성은 카지노 약 87%, 호텔 약 11% 입니다. 파라다이스 또한 외국인전용카지노를 운영하고 있으며 위치는 워커힐(서울), 제주그랜드, 인천, 부산, 제주롯데 로 총5개의 카지노를 운영하고 있습니다. 시가총액은 2016년12월23일 오후1시49분기준 1조1050억원을 기록하고 있으며 코스닥시총순위12위인 중견기업에 해당합니다.

강원랜드 (035250), GKL (114090), 파라다이스 (034230) 기업들의 최근 7년동안 주가흐름을 살펴보겠습니다.

(출처:네이버증권)

파라다이스(034240) 가 강원랜드와 GKL 에 비해 지난7년간 변동폭이 앞도적으로 넓었습니다. 이는 파라다이스 회장 전필립씨의 인천 영종도에 대규모 카지노설립 투자와 함께 사우디를 포함한 해외자본의 인천에 투자가 유치될것이라는 기대감과 함께 상승하였던것으로 풀이됩니다. 또한 중국관광객이 2012년이후 꾸준한 증가세를 보여와 한류열풍과 함께 중국인관광객들의 카지노소비증대를 기대했었던것 같습니다. 하지만 사우디자본이 인천시 투자를 철회하였고 인천시의 2017년 예산배정이 예상치를 크게 하회하였으며 최근 중국의 한류금지령또한 파라다이스의 주가하락에 큰 영향을 준것으로 보입니다.

하지만 장기적인 방향을 세 회사모두 느린 상승세를 보여주는 점에서 비슷하다고 볼수 있습니다.

이번에는

강원랜드 (035250), GKL (114090), 파라다이스 (034230) 기업들의 최근 2년간의 차트를 비교해 보겠습니다.

(출처: 네이버증권)

강원랜드 (035250) 가 GKL (114090), 파라다이스 (034230) 에 비해서 비교적 선전하고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 이는 기본적으로 강원랜드가 경기방어주에 해당하며 내국인고객을 위주로 사업을 하기 때문입니다. 경기방어주는 경제의흐름과 관계없이 기업의 매출액과 영업이익 등의 미시적 요건만으로 주가가 움직이는 특징을 가지고 있습니다.

GKL (114090)과 파라다이스 (034230)의 경우 외국인전용카지노를 운영하고 있기때문에 세계카지노업의 경기상황에 직접적인 영향을 받을 수 밖에 없습니다.

세계 주요카지노들의 최근5년 수익변화를 살펴보겠습니다. 

(출처:Scotiabank Economics, Bloomberg, IMF, UNWTO.  *Full year 2016 forecast from IMF & UNWTO. )

보시면 2014년까지 성장세를 유지하다가 최고점을 기준으로 2015년에 큰폭으로 하락한 모습을 확인할 수 있습니다. 이는 GKL (114090)과 파라다이스 (034230)의 주가흐름과 거의 일치합니다.

2017년 강원랜드 (035250), GKL (114090), 파라다이스 (034230) 의 주가는 어떻게 변할까?.

이들의 현금 배당수익률 예상을 보면 강원랜드 3.00%, 파라다이스 3.50%, GKL 4.37% 로 2016년 연말에 모두 매력적인 배당지급율을 제시하고 있습니다.

GKL (114090)과 파라다이스 (034230) 의 경우 한류금지령이 해제되고 중국, 일본 관광객수가 다시 증가추세를 보일때 이들의 매출액도 함께 상승할 것입니다. 2017년도 예산안을 보면 문화.체육.관광 분야에 정부의 예산을 2016년대비 6.9% 증가시켰습니다. 이는 관광객유치를 위해 투자를 늘릴것이라는 정부의 의지이며 이들기업에게는 긍정적입니다.

또한 최근 중국과 한국의 사드배치를 두고 이슈가 되고 있느 한류금지령 역시 공식적으로 모든기업들에게 적용되고 있는 것이 아니며 2017년 6월에 조기대선이 치뤄진다고 한다면 자연스럽게 해결될것이라고 보고있습니다.

2017년 3분기부터 GKL (114090)과 파라다이스 (034230) 의 본격적인 매출액 상승이 예상되므로 장기투자를 생각하시고 2017년 초반부터 분할매집을 하는것을 추천드립니다.

강원랜드 (035250) 의 경우에는 위기업들처럼 거시적 경제변수보다는 한국국민들의 카지노방문이 어떠한 경제상황에서 늘어나는지, 강원도 이외의 도시에 추가로 카지노 건립이 이루얼진것인가, 등을 조사해야 합니다.

하지만 강원랜드가 추가적으로 내국인 카지노를 설립할 것이라는 소문은 무성하였지만 국민들의 반발이 심각한 만큼 쉽지 않아 보입니다. 제 의견으로는 강원랜드는 현재시점에서 장기투자보다는 한국증시의 전반적인 약세가 예상될때 경기방어주의 개념으로 대체투자용도로 중.단기적으로 투자하는 방향이 포트폴리오 수익성을 높여주는데 도움이 될것 같습니다.

본글은 개인의 의견이며 투자의 판단과 책임은 본인의 몫임을 알려드립니다.

자료가 도움이 되셨다면

글아래 로그인없이 가능한

공감(하트) & 짧은 응원의 댓글 을 달아주시면

정보와 분석제공에 큰 도움이 됩니다.

감사합니다.