JY Invest Premier Research
주요주주 |
지분 |
박진호 외2인 |
44.84% |
지동춘 |
0.25% |
최문수 |
0.25% |
김춘용 |
0.12% |
이미선 |
0.09% |
(캡처이미지ⓒ호전실업 공식홈페이지)
2003: 나이키(Nike) 에 스포츠웨어 공급을 시작
2004: VF에 스포츠웨어 공급을 시작
2007: 노스페이스(The North Face)에 아웃웨어 공급을 시작 (VF의 브랜드)
2008: 아디다스(adidas)에 스포츠웨어 공급을 시작
2009: 갭(GAP) 스포츠웨어 공급
2011: 언더아머(Under Armour)에 아웃웨어, 골프웨어 공급
(정보ⓒ호전실업 투자설명서)
(캡처이미지ⓒ키움증권HTS)
지난해 매출액과 영업이익은 각각 9.7%, 33.2% 씩 성장하였지만 당기순이익은 22%감소하였습니다.
(캡처이미지ⓒ키움증권HTS)
2017년2월2일 코스피에 상장된이후 개인과 기관은 각각 20만주와 15만주의 순매수를 보이고 있는반면 기타법인 과 외국인이 31만주와 5만주씩의 순매도를 보였습니다.
수출성장
수출비중이 90%이상을 차지하고 있는만큼 해외 공급처들의 꾸준한 수요가 유지되어야 합니다. 주요고객사인 Nike는 매출액30조원대를 기록하고 있는 세계1위 스포츠웨어 회사이며 VF 역시 노스페이스 브랜드를 보유한 매출액12조원대의 글로벌회사이며 호전실업은 기능성 방수자켓 다운, 패딩자켓, 일반자켓을 주로 공급하고 있습니다. 이들로부터의 계약은 대부분 장기성을 띄고 있어 안정적인 매출액증가가 지속될것으로 전망됩니다.
지난해 3분기 수출 판매단가는 US$16.45였으며 전년대비 US$1.14 증가한 수치입니다. 올해는 미국연준의 기준금리가 예고되어 있어 강달러 현상이 유지될것으로 전망되고 있어 환율상승에따른 호전실업의 수익성이 큰폭으로 개선될것으로 보고 있습니다.
세계의류시장의 성장
(ⓒ: Global Competitiveness, Wazir Advisors)
(ⓒEuromonitor International Apparel and Footwear in 2015: Trends, Developments and Prospects,2015/03)
유로모니터 인터네셔널 어페럴&풋웨어의 자료에 의하면 2019년도 까지 대부분의 신흥국들에서 연평균 4%이상의 의류시장성장률을 보일것으로 예측되고 있으며 특히 멕시코, 루마니아, 인도 는 연평균 6%이상의 성장을 보일것으로 전망되고 있습니다.
의류 OEM 사업의 단점
호전실업이 영위하고 있는 의류 주문자상표부착생산(OEM) 사업에는 크게 3가지의 불안요소가 있습니다.
1)의류패션산업 매출은 소득이 향상될수록 증가하는 추세를 보이고 있지만 소자본으로도 기업화가 가능합니다. 즉 산업으로의 입성Barrier가 낮아 기업들간의 경쟁이 매우 치열합니다.
2) 소비자의 구매성향, 패션트렌드 및 사회적 환경변화에 따라 제품의 수명이 짧아 신제품에 대한 연구개발비 및 마케팅비용이 높습니다
3) OEM시장의 경우 숙련된 노동장에 대한 의존다가 높아 인건비가 높고 skilled노동자들의 이직등의 변수가 항상 존재합니다.
호전실업의 주가는 대체적으로 긍정적입니다. 시장의 미래전망도 밝고 글로벌 기업들과 장기계약을 맺음으로
안정적인 실적성장이 기대되는 것도 사실입니다. 하지만 시장점유율이 5%미만이며 경쟁심화가 이루어지고 있다는 점에서 실적하락가능성을 배제할수는 없습니다.
(정보ⓒ호전실업 투자설명서)
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