한온시스템 주가 전망 < 자동차부품 산업 >

♧한온시스템 기업 정보

(이미지출처: 한온시스템 공식홈페이지)

1986년 03월11일 설립되어 1996년 07월31일 증권시장에 상장된 한온시스템은 자동차 에어콘 시스템 열관리 솔루션 전문업체로 2017년03월기준 종업원수가 2,179명에 달하며 평균 연봉은 7천만원에서 1억원 사이로 알려져있는 중견기업입니다. 2016년 12월 결산기준 주가수익비율(PER)은 19.64이며 PBR은 3.14입니다.

♧한온시스템 최대주주

한온시스템의 최대주주는 한앤코오토홀딩스 유한회사로 2017년03월31일기준 총발행주식의 50.50%를 소유하고 있습니다. 최대주주를 제외한 5%이상 주주로는 한국타이어가 있으며 2017년03월31일 기준 19.49%의 지분을 보유하고 있습니다.

♧한온시스템 매출구성

(전세계 한온시스템 공장, R&D센터 분포 현황, 이미지출처: 한온시스템 공식홈페이지)

한온시스템은 자동차부품 매출비중이 100%이며 2017년1분기 기준 아시아 ▶ 69.92%, 미주 ▶ 19.23%, 유럽 ▶ 46.28%, 내부거래 및 ㅇㄴ결조정 ▶ -35.43% 입니다. 지난해 동기대비 아시아 매출비율이 감소한 반면 미주와 유럽지역의 매출비중이 소폭 증가하였습니다.

♧한온시스템 전망

한온시스템 수급차트

(출처: 키움증권HTS)

지난해 한온시스템은 물량증가와 수익성 제고활동으로 인하여 이익이 개선되면서 전년대비 영업이익과 당기순이익이 각 17.5%, 24.8% 증가하였습니다. 하지만 올해 1분기 라디에타 및 MODULE 제품의 가격이 상승하였지만 에어콘과 압축기 가격이 하락하였고 콘덴서 ASS'Y를 제외한 주요원재료 품목들의 가격이 상승하였습니다.

중국을 비롯한 아시아 지역들의 통화가치 대비 원화강세현상이 오랜기간 지속될경우 한온시스템의 수익성하락이 불가피할것입니다. 주요전방산업인 자동차시장의 수요개선여부는 주요국가들의 소비심리지수 및 대출금리변화를 주시하면서 판단하여 투자결정을 내리시면 될것으로 보입니다.

(자료출처: 한온시스템 분기보고서2017.05.15)