한화생명 주가 전망 < 생명보험사와 금리의 관계 >

♧한화생명 기업정보

(한화생명 본사가 위치한 여의도 63빌딩, 사진제공: 한화갤러리아)

1946년9월9일 대한민국 최초로 설립된 생명보험회사로 2002년12월 한화그룹에 편입된뒤 2010년03월17일 유가증권시장에 상장되었습니다. 2012년10월 대한생명보험에서 한화생명보험으로 사명을 변경하였으며 본사는 서울특별시 영등포구 63로50에 위치한 63빌딩입니다.

♧한화생명 최대주주

한화생명의 최대주주는 한화건설로 2017년03월31일기준 전체발행주식의 28.40%의 지분을 보유하고 있으며 계열사와 임원들의 지분을 포함하면 48.30%에 이릅니다. 같은날 기준 소액주주의 보유주식 비율은 17.76%에 불과하며 최대주주 제외 5%이상의 지분을 보유한 주주로는 한화(18.15%), 예금보험공사(15.25%), 라자드에셋매니저먼트엘엘씨 및 그 특수관계인 (6.07%)가 있습니다.

♧한화생명 매출구성

2017년1분기 기준 한화생명의 매출비중은 보험료수익이 약 50%이며 기타영업수익이 27.26%, 이자수익 9.78% 등 으로 구성되어 있습니다.

♧한화생명 전망

한화생명 수급차트

(출처: 키움증권HTS)

지난해 한화생명의 당기순이익은 전년대비 66.3%증가하였지만 같은기간 영업이익은 -11.2%감소하였습니다. 당기순이익 증가는 한화손해보험 연결편입에 따른 일회성 이익 이였기때문에 주가가 강한반등을 못하고 있는것으로 추정됩니다.

하지만 지난해 하반기부터 국내 금리상승, 채권가격하락이 지속되면서 보험사들이 예정이율을 낮추고 보험료를 인상하는 등 보험사의 수익성 개선을 기대해볼수 있습니다. 미국 연준(FED)이 단계적 기준금리 인상을 시행하고 있으며 현재 미국의 기준금리가 대한민국과 같은 1.25%에 달하였습니다. 

유력한 인상시기인 9월달에 연준이 한차례 추가 인상시 대한민국 기준금리를 넘어서게 되며 많은 해외자본유출 압박이 예상되고 있습니다. 따라서 대한민국 기준금리가 비슷한시기에 상승하며 채권가격이 추가적으로 하락할가능성이 있는데 이경우 보험사들은 추가적으로 보험료를 높일 가능성이 있습니다.

본내용이 도움이 되셨다면 아래 공감(하트) 한번씩 클릭~!

에러사항이나 기타 궁금하신 부분이 있으시면 아래 댓글 혹은 방명록에 글을 남기시면 최대한 빠른시간내에 답변드리니 참고하시기 바랍니다.

(자료출처: 한화생명 분기보고서2017.05.15)

본글은 개인의 의견이 포함되어 있으며 투자의 책임과 판단은 본인에게 있음을 알려드립니다. 정보수집의 과정에서 오류가 생겼을수 있으며 정보오류에 대해 어떠한 책임도 지지않음을 알려드립니다. 투자결정이나 판단을 내릴시 관련홈페이지에서 정확한 정보를 확인후 판단하시기 바랍니다.