JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com/516
2017년02월23일기준
업종: 제약
시가총액: 1,738억원
발행주식수: 7,227,262주
외국인보유비중: 6.04%
베타: 1.75436
액면가: 500원
업종PER: 53.18
PBR: 46.81
대표이사: 남기연
설립일: 2008년07월02일
상장일: 2016년02월29일
(출처: 큐리언트 공식홈페이지)
모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.
주요주주 |
지분 |
한국파스퇴르연구소 외4인 |
22.85% |
한화자산운용외 1인 |
5.03% |
한국파스퇴르연구소
(이미지출처: 한국파스퇴르연구소 공식홈페이지)
큐리언트의 최대주주인 한국파스퇴르연구소는 2004년 미래창조과학부(전 과기부)의 지원아래 파리 파스퇴르연구소와 한국과학기술연구원(KIST)의 협력을 통해 설립된 비영리법인으로 공중 보건 증진에 기여하고 있습니다. 미래창조과학부와 경기도 등의 기금과 지원을 바탕으로 운영되고 있으며 한국 바이오 벤처들 및 산업계와도 긴밀한 협력관계를 맺고 있습니다.
큐리언트 실적
(이미지 캡처 출처: 키움증권HTS)
큐리언트의 실적은 '14년도에 러시아 국영펀드가 설립한 맥스웰 바이오텍 벤처펀드의 자회사인 Infectex사에 약제내성결해기료제의 개발 및 상업화에 대한 러시아와 구소비에트 연방지역 판권에 대한 Licensing-out 계약에 의거해 발생한 매출액 약 2억 1528만원을 제외하면 최근4년간 전무합니다. 또한 큐리언트 공시에 따르면 지난해 큐리언트가 진행중인 프로그램의 연구개발비 증가로 인하여 영업이익과 당기순이익의 적자폭이 확대되었습니다.
큐리언트의 실적을 보시고 상장폐지요건에 해당하지 않을까 걱정하시는 투자자분들이 많을것이라고 생각됩니다.
상장폐지요건
1) 사업보고서 제출기한후 10일내 미제출
2) 완전 자본잠식 (자본전액잠식이라고도 불리며 잉여금 & 납입자본 잠식으로 자본총계가 마이너스로 전환)
3) 2년연속 자본잠식률50%이상
4) 감사보고서 부적정의견
5) 유가증권: 2년간 50억원이상의 매출액 미달시
6) 코스닥: 2년간 30억원이상의 매출액 미달시
(ⓒ 금융감독원 보도자료"최근 상장폐지기업의 주요특징 및 유의사항",http://www.fss.or.kr, 시사상식사전, pmg 지식엔진연구소, 박문각)
상장폐지 기업의 주요 특징
1) 최대주주 or 대표이사의 잦은 변경
2) 목적사업을 수시로 변경하며 추가되는 사업들의 연관성이 낮음
3) 빈번한 타법인 출자
4) 공급계약체결공시후 줄어든계약규모를 재공시
5) 상장폐지되기전 소액공모로 자금조달
6) 감사의견이 '의견거절'
(ⓒ 금융감독원 보도자료"최근 상장폐지기업의 주요특징 및 유의사항",http://www.fss.or.kr)
자본잠식률= (자본금 - 자기자본) / 자본금 x100 (%)
자본= 납입자본금+잉여금
큐리언트의 경우 2년이상 30억원이상 매출액을 달성하지 못하고 있습니다. 하지만 큐리언트는 기술성장기업 상장특례를 통해 2016년 02월29일 코스닥 상장이 추진되었습니다. 한국거래소 기술성장기업에 한해서 코스닥시장 퇴출요건의 규제를 대폭 완화시켰습니다.
(출처: 한국거래소)
임상2A상 시험이 완료된 아토피성 피부염 치료제 Q301이 임상3상후 기술이전준비가 2017년 하반기 혹은 내년 상반기쯤 완료될것으로 보입니다. 따라서 큐리언트가 상장폐지될 가능성은 극히 제한적으로 보입니다.
큐리언트 수급차트
(이미지 캡처 출처: 키움증권HTS)
최근1년동안 개인이 238만주가량을 순매수하고 있는반면 기관, 기타법인, 외국인은 각각 98만주, 83만주, 57만주씩의 순매도를 보이고 있습니다. 공매도대기물량인 대차잔고주수는 지속적인 상승세를 보이고 있으나 약 13만주에 그치며 전체발행주식의 2%수준에 불과하여 공매도로인한 주가하락가능성은 제한적이라고 판단됩니다.
큐리언트 매출구성 ('14기준)
약제내성 결핵치료제 (기술이전) 100%
큐리언트 파이프라인
(이미지 출처: 큐리언트 공식홈페이지)
올해하반기 혹은 내년 상반기에 매출이 발생할것으로 보이는 아토피성 피부염치료제 Q301은 아래표를 보시면 아시겠지만 매출성장 가능성이 매우 제한적입니다. 하지만 큐리언트가 임상시험진행중인 아토피치료제는 임상 의사들의 요구사항인 저렴하면서 가려움증을 동시에 억제기능을 동시에 포함시키고 있는것으로 보여 긍정적으로 평가됩니다.
아토피성 피부염 치료제 시장규모 현황, 전망
(이미지 캡처출처: 큐리언트 IR자료실 2016년9월IR자료)
생명공학정책연구센터의 자료에 의하면 세계주요국가들에서 아토피 환자의 수는 향후 1억3800만명까지 증가할것으로 보고있어 지속적인 치료제의 수요증가가 예상되고 있습니다.
(이미지 출처: 큐리언트 공식홈페이지)
비교적 빠른 기간안에 매출이 발생할것이며 높은 매출 성장가능성을 지닌 Q701, 항암면역/내성암치료제 시장의 현황과 전망입니다.
Datamonitor의 자료에 의하면 주요국가들에서 내성 만성림프구성 백혈병 시장의 규모는 2023년까지 연평균 6.1%의 성장을 보일것으로 기대하고 있습니다.
또한 트럼프 미국대통령은 제약회사들의 수장들과의 만남에서 약값을 인하하는대신 신약개발에대한 규제를 완화시키겠다고 발표하였습니다. 약가인하로 처방률이 증가할것으로 예상되며 이레사,타세바의 특허가 '18~'20 에 만료되기때문에 큐리언트의 글로벌 기술이전시장 집입 및 점유율 확보가 한층 수월해질 전망입니다.
참고: 큐리언트는 막스플랑크연구소 및 LDC와 전략적 제휴관계를 맺고 있으며 이들의 보유 신약개발 기초연구프로젝트에 대한 우선리뷰 권리를 확보하고 있습니다.
(이미지출처: Max Planck Institutes Official website)
(정보출처: 키움증권, FnGuide, 큐리언트 분기보고서2016.09, 큐리언트IR자료실;2016년9월IR자료, 생명공학정책연구센터, Datamonitor, 큐리언트 공식홈페이지)
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