현대글로비스, 086280 주가 전망 (주식 종목 기업 분석 예상 예측)

현대글로비스 (086280) 기업정보 & 주요주주

2017년2월3일 오후12시54분기준

업종: 운수창고- 육상운수

시가총액: 56,813억원

발행주식수: 37,500,000

외국인보유비중: 32.48%

베타: 0.72703

PER: 15.07

PBR: 1.83

배당수익률: 1.98%

신용등급: 채권(AA)

모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.

주요주주	지분
정의선 외 4인	51.37%
국민연금공단	10.05%
성승용	0.02%
전금배	0.01%
서상석	0.01%

(ⓒ키움증권)

현대글로비스 (086280) 매출구성

2016년 기준

해외물류: 40.6%

CKD: 39.1%

CKD란? 해외에 있는 기업들의 생산라인에 부품들을 포장/풀짐검사/통관/운송 유통서비스

기타: 20.3%

(ⓒ현대글로비스 공식홈페이지; IR자료실; '2016년 경영실적')

현대글로비스 (086280) 실적

(ⓒ키움증권)

2015년 당기순이익이 큰폭으로 감소하였지만 2016년 5000억원을 상회하는 수준의 견고한 회복을 보여주었으며 매출액과 영업이익은 최대치를 기록하였습니다.

(ⓒ현대글로비스 공식홈페이지; IR자료실; '2016년 경영실적')

해외 물류분야는 현대.기아자동차의 완성차 수출이 감소하면서 매출액이 전년대비 소폭 감소하였습니다.

하지만 2016년 CKD분야에서는 전년비 매출액이 8.2%나 급증하며 실적호조를 견인하였습니다.

(ⓒ현대글로비스 공식홈페이지; IR자료실; '2016년 경영실적')

특히, 멕시코와 러시아 에서 물량이 증가하였고 2016년 원달러환율도 2015년대비 높은수준이 유지되었던것이 현대글로비스의 수익성개선에 큰역할을 하였습니다.

현대글로비스 (086280) 투자자별 수급 현황

(ⓒ키움증권)

최근 일년간 외국인이 216만주가량을 순매수하면서 매수우위에 있으며 연기금과 투신 중심으로한 기관의 집중적인 매도세가 이어져오고 있습니다.

외국인의 주식매수와함께 대차잔고가 증가하지 않는것으로보아 향후 큰폭의 주가하락 가능성은 제한적일것이라 판단됩니다.

현대글로비스 (086280) 전망

1) 현대글로비스의 현대자동차 발주물량이 늘어날것으로 예상됩니다. 토요타 미국 공장들은 총 (약)1,338,000 대의 생산할수 있는 반면 캐나다와 라틴아메리카 지역에서 (약) 926,000를 생산가능합니다. 도날드 트럼프 대통령은 멕시코관세에 이어서 NAFTA 재협상을 예고하며 미국우선주의를 강조하고 있어 토요타의 타격이 클것으로 전망되는 반면 그에따른 현대.기아자동차의 반사이익이 예상됩니다. 토요타는 미국내공장 증설 및 신규투자를 선언하였지만 비용증가로 인한 토요타자동차가격 상승이 예상되기 때문입니다. 이번 비용증가는 단순히 일시적 비용상승으로 그치지 않을 전망입니다. 상대적으로 비싼 미국노동자의 고용자수를 증가한다는 측면에서 꾸준히 지출되는 고정비용또한 증가할것으로 보입니다. 

2) 원달러 환율 추가적인 상승에따른 현대글로비스의 수익성개선이 전망됩니다. 2017년 미국연준의 추가적인 기준금리가 1~3차례 예고되어 있습니다. 미국금리가 지속적으로 인상된다는 것은 미국경제지표가 꾸준히 견고한 성장세를 유지한다는 뜻입니다. 미국달러가치가 상승할것이고 이와함께 원달러(USD/KRW) 환율은 상승하게 됩니다. 즉, 현대글로비스는 같은 규모의 미국달러를 지불받아도 상대적으로 더 많은 원화로 환전이 가능하기 때문에 외환손익이 증가하여 수익성이 개선될것으로 전망하고 있습니다.

3) 트럼프의 보호무역주의로 인하여 세계무역규모가 감소하는 시나리오가 현대글로비스 투자자입장에서는 가장 우려해야할 사항입니다. 도날드 트럼프 미국대통령은 대선기간동안 외쳐온 미국우선주의를 예상보다 빠르게 진행시키고 있습니다. 환태평양경제동반자협정 (TPP) 탈퇴를 시작으로 NAFTA 재협상 예고, 중국과 일본을 주요환율 조작국으로 지목 등 그의 정책진행속도를 올리고 있는데 이러한 미국독자적인 무역환경변경은 세계국가들간의 마찰을 불러일으켜 무역교류량이 감소할것이라는 전망입니다. 하지만 최근 트럼프의 반이민법서명에대한 글로벌적 반발시위가 일어나고 있어 그의 정책이 한동안은 정지상태가 될것으로 예상됩니다.

트럼프의 정책에대한 시각차이에 따라 기간은 조금씩 다를수 있겠지만 현대글로비스의 주가 방향은 상승W 모형에 가까울것으로 예측하고 있습니다.

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