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KB금융 (105560) 기업정보 & 주요주주
2017년2월2일 종가기준
업종: 금융업- 상업은행
시가총액: 19조 9,857억원
발행주식수: 418,111,537주
외국인보유비중: 63.76%
베타: 0.91323
PER: 10.87
업종PER: 10.56
PBR: 0.64
배당수익률: 2.05%
신용등급: 채권(AAA), CP(A1)
모바일이용자분들은 아래사진을 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.
주요주주 |
지분 |
국민연금공단 |
9.85% |
자사주 |
5.05% |
Franklin Resources Inc. |
4.62% |
윤종규 |
0.00% (10,000주) |
김옥찬 |
0.00% (4,674주) |
(ⓒ키움증권)
KB금융 (105560) 종속회사 & 매출구성
KB금융 주요 종속회사
은행: KB국민은행
신용카드: KB국민카드
금융투자: KB투자증권, KB자산운용, KB부동산신탁, KB인베스트먼트
보험: KB생명보험
KB투자증권은 현대증권과 합병하면서 2016년12월30일부로 KB금융의 자회사로부터 제외되었습니다.
자회사들중 KB국민은행의 매출비중이 절대적이며 2014년 6월말기준 KB금융은 KB국민은행의 지분 100%를 보유중입니다.
KB국민은행의 다음으로는 KB국민카드의 비중이 높지만 은행부문 순이익의 20%에 그치는 수준입니다.
분야별 매출구성
이자수익: 38.47%
유가증권평가및 처분이익: 28.21%
외환거래이익: 15.11%
수수료수익: 11.71%
신탁업무운용수익: 4.83%
(정보ⓒ네이버금융)
KB금융 (105560) 실적 & 전망
1)이자수익 증가
가장큰 비중을 차지하는 이자수익의 개선세가 지속되고 있습니다.
(ⓒKB금융그룹 공식홈페이지;IR정보; '2016년3분기 경영실적')
2016년 12월 미국연준이 기준금리를 0.50%에서 0.75%로 상향조정하였습니다. 추가로 2017년도에 최대3차례의 금리인상을 시사하자 미국의 국채금리가 폭발적인 상승을 보였습니다.
또한 세계 대부분의 투자자들의 예측을 빗나가며 도날드트럼프가 당선되자 그의 보호무역주의 (미국우선주의)는 이미 진행중이었던 달러강세에 불을 지폈습니다.
최근에는 트럼프의 반이민정책이 전세계적인 비난을 받으면서 그의 정책실현가능성에 의문에 제기되어 달러가 약세를 보이고 있지만 미국의 주요경제지표들이 호조세를 이어가고 있어 기준금리 추가인상이 예정된상태이므로 장기적으로 달러의 가치가 높아질것으로 보입니다.
미국, 유럽, 일본 등 선진국위주의 세계경제회복이 이루어지고 있으며 미국과 한국의 기준금리갭(GAP)은 0.50%까지 줄어들며 한국의 채권금리 또한 급격히 상승하고 있습니다.
채권금리가 상승하면 대출금리가 함께 상승하게 됩니다. 즉, KB금융그룹의 자회사인 KB국민은행, KB국민카드 등의 이자수익이 상승하게 될 전망이며 KB생명보험의 수익율 역시 개선될것입니다.
2) KB보험의 수익증가
KB생명보험이 종사하고 있는 보험업종은 채권금리가 상승하게 되면 수익율이 오르게됩니다. 그이유는
채권가격하락 -> 채권금리상승
채권가격하락 -> 보험회사 예정이율 인하 -> 보험료인상 -> 보험회사 수익성개선
자세하게 설명드리겠습니다.
보험업종과 금리의 관계는? (예정이율과 금리) (보험비와 금리) (예정이율과 보험비)
금리가 인상되면 보험업을 영위하는 기업들의 수익률이 상승됩니다.
그이유는 간단합니다.
금리상승은 채권금리상승으로 이어집니다.
보험사들은 보험영업을 통해 고객들로부터 받은 돈의 상당한비중을 채권에 투자하는데 채권금리가 상승할경우 채권에투자한 보험사들의 수익률역시 함께 상승하게 됩니다.
하지만 보험사들의 수익률상승은 고객이 가입된 보험을 만기까지 가져간다는 보장하에 가능합니다.
아시다시피 채권금리는 채권가격이 하락할때 오릅니다. 즉, 채권금리와 채권가격은 역의 관계입니다.
고객이 2017년에 중도해약하거나 환급금 등 을 지급할때 보험사는 만기전에 채권을 매도하여야 하는경우가 생깁니다. 채권가격이 하락할것이라 예상되면 보험사의 수익률이 그만큼 낮아집니다.
따라서 보험사들은 예정이율(보험사의 예상수익률) 을 낮추고 보험료를 올리게 됩니다.
2017년 보험료 변화를 보면
(ⓒ대한금융신문)
3) 유가증권 및 파생상품 처분 이익 증가
(ⓒKB금융그룹 공식홈페이지;IR정보; '2016년3분기 경영실적')
KB자산운용은 삼성전자주식 247,210주를 보유하고 있으며 2016년3분기 이후에도 현재까지 25%가 상승하였습니다. 2016년10월1일부터 2017년 2월2일 까지 KB자산운용은 삼성전자로부터만 최소 960억원의 평가손익이 예상됩니다.
또한 자산운용사들의 투자비중이 높은 코스피 시장과 미국의 증권시장이 연일 상승기조를 유지하고 있어 2017년 초까지의 유가증권 평가손익이 예상치를 상회할것으로 전망됩니다.
KB금융 (105560) 투자자별 수급 현황
(ⓒ키움증권)
외국인의 보유비중이 앞도적으로 높지만 기관이 2016년초부터 꾸준한 매수세를 보이고 있습니다. 외국인역시 2016년말 한국의 채권금리가 상승한 시점을 전후로 집중적으로 매수하기 시작하였습니다.
최근 1년간 금융투자를 중심으로 기관이 2800만주 이상을 순매수하고 있으며 개인과 외국인은 각각 약1800만주 900만주의 순매도를 보였습니다.
공매도 대기물량인 대차잔고역시 낮은 수준을 유지하고 있어 수급상황이 KB금융의 밝은 실적전망에 긍정적으로 해석됩니다.
본글은 개인의 의견이 포함되어 있으며 투자의 책임과 판단은 본인에게 있음을 알려드립니다. 정보수집의 과정에서 오류가 생겼을수 있으며 정보오류에 대해 어떠한 책임도 지지않음을 알려드립니다. 투자결정이나 판단을 내릴시 관련홈페이지에서 정확한 정보를 확인후 판단하시기 바랍니다.
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