[코스닥 주식] 이트론 주가 전망

2016년 12월22일 현재시간 오전9시46분 거래량 3300만을 뛰어넘으며 주목을 받고있는 이트론 기업분석을 시작하겠습니다.

 (출처:네이버증권)

2016년 7월 1135원을 기록한후 12월에 371원까지 낙폭을 보이다가 어제부터 강한반등에 성공하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 언론보도에 따르면 글로벌 통신장비업체와의 협약아래 국내총판계약을 맺어 사업규모가 대규모 확장될것이라는 전망과 일반공모 유상증자 시행소식과 함께 이트론의 주가가 급등하였습니다.

특정 정보에 의해서 거래량이 폭발하면서 급등락을 보이는 주식에 투자를 하실때는 기업분석을 어느때보다 더 철저히 시행한후 투자를 해야합니다. 그래야만 이트론의 경우 국내통신업계들과의 계약이 취소되거나 글로벌통신장비업체와의 협력체제에 문제가 생겼을 때 어떻게 대처해야할지 판단할수 있기때문입니다.

2016년 12월22일 오후 12시 33분기준 이트론의 시가총액은 746억원으로 시총순위 코스닥 736위로 소기업에 속합니다. 주요주주를 보면 이아이디 13.13%가 전부이며 이는 대주주의 경영권이 매우 취약한 상태라고 볼수 있습니다.

현재시간기준으로 거래량이 6100만이 넘었는데 이는 거래대금 약 380억 가량이며 시가총액의 절반규모의 액수가 하3시간30분만에 시장에서 거래되고 있는만큼 심각한 시장과열현상이라고 판단할수 있습니다.

(출처:네이버증권)

최근 3년간 당기순이익의 적자폭을 키워가고 있습니다. 매출액역시 급감하고 있는 상황입니다.

보통 이러한 이벤트성 소규모 주식은 재무제표를 보지않는것이 일반적이지만 이회사의 경우 재무상황이 심각해 보입니다.

자산총계가 2015년12월기준 453억원 에 부채 116억원인데 당기순이익이 -81억원 입니다.

그리고 최종발행가액을 314원으로 확정하면서 유상증자 6천만주를 일반공모로 진행할것을 발표하였습니다.

약 180억원이 조금 넘는 금액입니다. 일반공모로 진행한다는 것은 기존주주에게 신주인수권을 주는것이아닌 모든 투자자가 살수있는 공개적 판매 형태를 말합니다. 2016년 12월22일 오후12시49분기준 현재가격이 621원인데 엄청난 할인액을 제시한것입니다. 유상증자를 신청하여 신주를 배정받는 일에 314원 이상인 경우 즉시매도시 무조건 돈을 벌수 있는 구조입니다.

하지만 현재 회사 웹페이지는 위의 그림처럼 서비스기간이 만료되었고 재무제표의 악화속도를 고려한다면 망설여집니다.

유상증자는 보통호재뉴스로 시장에서 받아들입니다. 하지만 이회사의 경우 유상증자가 새로운 사업을 위해서라기보다는 회사내 자금부족때문이 하는것이라고 보는것이 맞을듯 싶습니다. 이러한 목적의 유상증자는 회사의 신용도하락 및 재무상태 불안이라는 리스크를 안고있으므로 호재라고 보는것은 합리적이지 못한것으로 생각됩니다.

하지만 이트론의 사업 AREA인 사물인터넷(loT), 5G통신기술, 자율주행차 등의 업황전망은 매우 긍정적입니다. 제조업에서 서비스업으로 진화했었다면 현재는 이트론이 진행하고있는 사업들이 서비스업의 제2의 호황기를 안겨줄 분야들이기 때문입니다. 따라서 과거실적과는 관계없이 충분히 미래성장가능성으로만 주가는 적게는 몇배에서 최대 수십배까지 상승할 가능성은 분명 존재합니다.

또한 서울경제의 언론보도에 의하면 이트론이 글로벌 통신장비업체와의 협약으로 4조원규모의 사업을 진행하는데 이는 국가재난안정망에 관한 사업으로써 현재 대한민국 국정혼란의 중요한 이슈중 하나이므로 관심이 쏠리고 있습니다. 국가재난안정망에 관련된 사항은 현재 정부에서 강하게 필요로 하고 있는 분야이며 국민들의 시선을 고려하여 빠르게 진행될것으로 예상됩니다. 이는 이트론의 사업이 정상적으로 진행될시에 그동안 이트론이 보여주었던 적자행보를 빠른시일안에 탈피가능할것으로 예상됩니다.

이트론의 수급현황을 살펴보면 외국인이 최근 60일동안 약 137만주를 순매수하면서 지분율 1.16%을 보유하고 있습니다. 기관은 외국인에 비해 매매의 규모가 미약한 수준입니다.

2016년12월 21일 기준 이트론의 누적공매도량은 159,963주, 공매도거래대금 약 5백만원으로 거의 없다고 보시면 됩니다.

종합해보면 일반적인 미래전망성 테마주와 다를바가 없습니다. 현재까지는 형편없는 실적을 보여왔지만 대규모 수주소식 하나에 주가가 사상 초유의 거래량을 동반하며 주가가 롤러코스터를 타고 있습니다.

유상증자가 껴있는만큼 유상증자일 +-일주일 사이에 가격변동이 가장 심할것으로 예상되며 이트론의 투자수익또한 결정되리라고 생각됩니다.

안전자산의 포트폴리오 일부로 생각하시는 투자자분이라면 강력하게 비추천 해드리며, 다른종목을 찾아보시는게 나을것입니다.

하지만 본인이 Risk-Taker 투자자라면 이트론 본사에 찾아가 정확한 팩트들을 임원들에게 조사한후 공시내용들과 철저히 비교한후 투자하는것이 맞다고 생각합니다.

보도내용이 모두사실이고 사업이 절차대로/정상적으로 이루어진다는 가정하에는 충분히 추가상승여력이 높습니다.

본글은 개인의 의견이며 투자의 판단과 책임은 본인의 몫임을 알려드립니다.

글을 끝까지 읽어주셔서 감사하다는 인사의 말씀 전해드립니다.

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