[한국증시] 은행주 주가/주식 분석/예측*1*

[한국증시] 은행주 주가/주식 분석/예측*1* 에서는 은행들의 수익구조및 재무재표 등 미시적 접근의 분석을 할 것입니다.

거시경제적 요소들을 포함한 포괄적 분석은

[한국증시] 은행주 주가/주식 분석/예측*2*에서 하여 최종 마무리 하겠습니다.

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증권시장에 상장된 은행은 10개로

우리은행

하나금융지주

기업은행

BNK금융지주

JB금융지주

DGB금융지주

KB금융

광주은행

제주은행

신한지주

(출처: 네이버금융)

가 있습니다.

매출구성

은행	이자수익	유가증권평가및 처분이익	외환거래이익	수수료수익	기타
우리은행	35%	31%	22%	7%
하나금융지주	24%	54%	10%	8%
기업은행	49%	41%	-	4.83%
BNK금융지주	81%	1%	-	8%
JB금융지주	77%	2%	-	5%
DGB금융지주	48%	15%	5%	4%
KB금융	40%	24%	17%	12%
광주은행	89%	2%	-	7%
제주은행	84%	1%	3%	13%
신한지주	53%	4%	2%	18%

(정보출처: 네이버증권, 작성자출처:http://jyinvest.tistory.com/)

매출구성비율을 보시면 규모가 작은은행들은 이주수익이 매출중 절대적비중을 차지하고 있으며 1금융권 은행들은 적절히 분산되어있는 모습을 확인할 수 있습니다.

이번 미국금리인상과 관련하여 대한민국의 채권금리 및 대출금리가 폭등한것의 대표적인 수혜주가 은행입니다.

은행들중에서 이자수익비중이 높은 기업들이 가장많은 혜택을 받게 됩니다.

위 표에서 보면 광주은행의 이자수익비중이 다른9개의 은행들에 비해서 가장 높습니다. 광주은행의 주가흐름보겠습니다.

(출처: 네이버증권)

코스피와 코스닥이 국정혼란 및 트럼프의 보호무역주의 를 겪어 폭락한 시기에도 꾸준한 상승을 해온것을 볼수 있습니다.

반대로 이자수익비중이 매출에 차지하는 비중이 가장낮은 하나금융역시 꾸준한 상승을 보여주고 있습니다. 하나금융지주의 유가증권투자비중을 보면 54%로 가장높습니다. 한국의 대형기관들은 유가증권을 매입할때 시가총액 비중대로 매입하는 경향이 있습니다. 하나금융의 경우에도 예외가 아니라면 삼성전자에 가장많은 투자를 하였을 것입니다. 최근 삼성전자의 신고가행진덕분에 하나금융의 수익구조또한 개선되어 오르는 것으로 풀이할 수 있습니다.

하나은행의 경우 전년대비 배당률을 올리지만 은행전체적으로의 배당률 예상이 3%로 전년대비 하락하는 모습은 아쉬운 점입니다.

은행주들이 아무리 어닝서프라이즈가 나와도 주주친화정책을 펴지 않는다면 주가는 호실적에도 충분히 하락할수 있습니다. 무리하고 과도한 점포증가가 대표적인 주가하락의 원인입니다.

부채비율은 대체적으로 1000%를 살짝넘는 수준으로 유지하고 있으며 PBR역시 증가추세를 보있는 등 재무상으로는 대부분 안정적인 모습을 보여주고 있습니다.

하지만 수익구조를 보면 코스피전체는 매출총이익률이 상승하고 있는반면 은행주들의 경우 매출액은 증가하지만 매출총이익률이 꾸준히 감소하고 있습니다.

이번 주가의 상승은 미국의 금리인상을 포함한 대한민국의 대내외 혼란으로 채권과 원화매도규모가 상승하여 전반적인 대출금리 등의 상승 덕분이라고 할 수 있습니다.

[한국증시] 은행주 주가/주식 분석/예측*2*

에서 내용 이어가겠습니다.