JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com/560
코스피(KOSPI)
업종: 제약
시가총액: 17,413억원
발행주식수: 11,686,538주
외국인보유비중: 23.09%
베타: 1.14865
액면가: 5,000원
PER: 18.34
업종PER: 42.18
PBR: 1.79
녹십자 배당금: 1,250원 0.8%
신용등급: 채권(AA- ~KR,NICE)
대표이사: 허은철
설립일: 1969년11월01일
상장일: 1989년08월01일
(이미지출처: 녹십자 공식홈페이지)
모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.
주요주주 |
지분 |
녹십자홀딩스 외16인 |
52.38% |
Matthews International |
8.26% |
국민연금공단 |
7.05% |
자사주 |
2.34% |
지희정 |
0.01% |
녹십자홀딩스
(이미지출처: 헤럴드경제)
허일섭 회장의 지배아래 있는 녹십자홀딩스가 녹십자의 최대주주입니다. 허 회장은 휴스턴대학원 경영학 박사출신으로 형 허정섭씨가 회장으로 있었던 한일시멘트공업에서 약3년간 근무하다가 '91년도에 녹십자로 옮겼습니다.
녹십자 매출구성 ('16 3Q기준)
혈액제제류 36.14%
백신제제류 25.53%
일반제제류 29.40%
OTC류 7.84%
기타 1.09%
녹십자 수출/내수 비중 ('16 3Q기준)
수출 17.32%
내수 82.68%
(자료출처: 녹십자 분기보고서 2016.09)
뉴라텍 프리필드시린지 주
호중구감소증 치료제
지씨플루프리필드시린지주
인플루엔자 질환 예방
아이비글로불린에스엔 주
면역기능 향상제
알부민
저알부민혈증, 출혈성 쇼크 등 치료제
저주용헤파빅 주
간이식 환자의 B형간염 재발의 예방제
헌터라제
헌터증후군 치료제
(자료, 이미지 출처: 녹십자 공식홈페이지)
녹십자 실적
(이미지캡처 출처: 키움증권HTS)
지난해 녹십자의 매출액은 전년비 14.3% 증가한 1조1979억원을 기록하며 사상최고기록을 세웠지만 영업이익과 당기순이익은 각 -14.4%, -31.9%씩 감소하며 수익성이 악화되는 모습입니다. 녹십자는 거래소공시를 통해 연구개발 투자액 증가와 지난해 일회성 관계기업투자주식에 대한 처분이익이 발생된것에 기인한 결과라고 설명하였습니다.
녹십자 수급차트
(이미지캡처 출처: 키움증권HTS)
지난1년동안 외국인과 기관은 각 18만주, 61만주씩의 순매도를 보이고 있는 반면 개인과 기타법인이 63만주, 15만주씩 순매수중에 있습니다.
투자포인트
-주요 원재료중 플라스마 TIG 와 플라스마HBIG의 수입 가격이 최근 3년간 크게 올랐습니다. Plasma(TIG)의 경우 지난해 3분기 가격이 1LT당 22만1,800원을 기록하며 2014년대비 22.74%상승하였고 Plasma((HBIG)는 같은기간 8.74% 증가하여 녹십자의 수익성을 악화시킨 것으로 보이며 대부분 수입에 의존하고 있어 환율에 영향을 크게 받고 있습니다. 미국의 기준금리 인상이 예고된가운데 환율변동폭이 확대되고 있어 녹십자의 실적이 매출변동과 관계없이 크게 변할수 있어 달러의 움직임을 예의주시해야 합니다.
녹십자 파이프라인중 일부
(이미지캡처출처: 녹십자 공식홈페이지)
-녹십자의 파이프라인을 보시면 임상3상시험중인 의약품 또는 백신이 총 4개로 아이비글로불린 에스엔(1차성 면역결핍 질환), MGAH22(유방암), 그린진 에프(A형 혈우병), GC3106A(인플루엔자 예방백신) 이 있습니다. 임상3상은 2상에 비해 짧은 기간이 소요되며 통과 확률이 높아 안정권에 있다고 볼수 있습니다. 또한 트럼프 미대통령은 미국제약사대표들과의 회동 자리에서 신약 개발규제를 완화시키겠다 발언한바 있어 미국에서 임상시험을 진행중인 아이비글로불린에스엔(3상) 그리고 헌터라제(2상)의 조기출시를 기대해볼수 있습니다.
-최근 수년간 녹십자의 수익성악화에 상당부분을 기여한 연구개발비용 증가는 미래의 수익성을 높일것입니다.
2015년 연구개발비용은 전체매출의 11.2%로 '13년도 9.5%에 비해 확연히 증가한 수치입니다. 이에 공매도 대기물량의 성격을 지닌 대차잔고의 주수도 수익성이 악화되었음에도 크게 증가하지 않고 50만주~75만주사이만 맴돌고 있습니다. 녹십자의 중.장기적 상승동력은 충분하다고 보여집니다.
(자료출처: 녹십자 공식홈페이지)
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