세종텔레콤 주가전망 (코스닥 유선통신 036630 주식 분석리포트)

JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com

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세종텔레콤(Sejong Telecom)

기업정보 & 주요주주

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2017년2월16일기준

업종: 통신방송서비스-유선통신

시가총액: 2,946억원

발행주식수: 300,326,126주

외국인 보유비중: 1.85%

베타: 1.31769

액면가:  500원

업종PER: 23.86

PBR: 2.58

배당금: 미발표

대표이사: 김신영, 정진우

종업원수: 278명

설립일: 1992년06월09일

상장일: 2000년01월04일

주요주주: 세종투자 외2인 52.22%

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세종텔레콤(Sejong Telecom)

매출구성

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세종텔레콤 영업수익 구성 ('16 3Q기준)

회선임대 28%

시내부가통신 22%

인터넷 17%

시외전화 6%

별정통신 6%

MVNO 3%

국제전화 2%

무선총판 2%

기타

세종텔레콤 전국망 구성도

(이미지 캡처 출처: 세종텔레콤 공식홈페이지)

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세종텔레콤(Sejong Telecom)

실적 & 투자자별 수급 동향

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(이미지 캡처 출처: 키움증권HTS)

매출액 증가요인은 '15 세종텔레콤 통신부분의 영업양수로 인하여 매출액이 2분기이후 반영되었기 때문입니다.

(이미지 캡처 출처: 키움증권HTS)

최근1년간 개인은 2713만주를 순매수하고 있는반면 기타법인,기관,외국인은 각각 1856만주, 798만주, 98만주씩의 순매도를 보이고 있습니다.

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세종텔레콤(Sejong Telecom)

전망

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라인, 카카오톡 전화, 등 무료 국제전화 공급이 이루어지고 있어 세종텔레콤의 국제전화수입은 급감하고 있습니다. 2013년 국제전화로의 매출액은 약 128억원이었지만 지난해 절반에도 미치지 못할것으로 예상되며 향후 더빠른속도로 감소할 전망입니다.

'15 말 미래창조과학부에서 제4이동통신 사업자선정에서 세종텔레콤이 허가신청서를 제출하였지만 무산된적이 있습니다. 이시기에 300대에서 거래되던 세텔의 주가는 최고 3,210원을 기록하였고 현재도 950원대에 거래되고 있습니다.

사업분야별 실적변화는 있었지만 수익성지표가 크게 개선되지 않았으며 지난해 매출액성장은 전년 통신사업부문의 영업양수로 발생하였기 때문에 현재 고평가 되고 있는것으로 보여집니다.

외국인의 매수자금이 유입되고 있지만 대차잔고의 주수가 비슷한속도로 상승하고 있어 공매도전환가능성을 배제할수 없습니다.

세종텔레콤이 재무건정성 악화로 상장폐지의 위험에 처할 가능성은 적지만 수익구조가 점차 악화될것으로 예상됩니다.

본글은 개인의 의견이 포함되어 있으며 투자의 책임과 판단은 본인에게 있음을 알려드립니다. 정보수집의 과정에서 오류가 생겼을수 있으며 정보오류에 대해 어떠한 책임도 지지않음을 알려드립니다. 투자결정이나 판단을 내릴시 관련홈페이지에서 정확한 정보를 확인후 판단하시기 바랍니다. 

(자료출처: 키움증권, FnGuide, 세종텔레콤 분기보고서 2016.09)