오성엘에스티 주가전망 (오성lst 주가 전망 052420 주식 분석 리포트 예상 예측)

JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com

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오성엘에스티 (OSUNG LST)

기업분석

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업종: IT H/W-디스플레이 및 관련부품

시가총액: 2,019억원

발행주식수: 203,955,580주

외국인보유비중: 0.40%

베타: 1.02540

액면가: 500원

업종PER: 85.75

PBR: 2.11

신용등급: 채권(CC ~KIS,NICE)

대표이사: 조경숙

설립일: 1994년06월22일

상장일: 2001년08월07일

(이미지캡처 출처: 오성엘에스티 공식홈페이지)

(기업정보: 2017년2월24일기준)

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오성엘에스티 (OSUNG LST)

주주분석

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모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.

주요주주	지분
에스맥	29.42%
러더포드4호조합  티비1호조합 디비1호조합	24.52%  8.68% 5.14%

에스맥

(이미지 캡처 출처: 에스맥 공식홈페이지)

지난해 말 주식양수도계약에 따라 최대주주가 한국산업은행에서 에스맥으로 변경되었습니다.

에스맥은 리더포드1호조합이 최대주주로 있는 휴대폰 부품 (터치모듈 및 키모듈) 을 개발 생산하는 업체입니다.

에스맥은 오성엘에스티에 투자를 늘려 신소재 및 바이오분야 등의 신규사업을 통해 사업을 확장할것이라고 밝혔습니다.

 

티비1호조합, 러더포드4호조합, 디비1호조합은 에스맥컨소시엄에 함께 참여하여 오성엘에스티의 주요주주로 올랐으며 보호예수3개월, 에스맥(1년) 이 적용되었습니다.

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오성엘에스티 (OSUNG LST)

매출구성

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오성엘에스티 매출구성 ('16 3Q기준)

필름 72,24%

디스플레이 22.02%

반도체장비 4.11%

부품,시험,제조장비등 1.19%

기타(임대) 0.42%

내부매출제거: -0.67%

오성엘에스티의 기능성광학필름, 열차단필름 및 온조기

(이미지캡처출처: 오성엘에스티 공식홈페이지)

오성엘에스티 내수 / 수출 비중('16 3Q기준)

내수: 76.48%

수출: 23.52%

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오성엘에스티 (OSUNG LST)

실적 & 투자자별 수급동향

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오성엘에스티 실적

(이미지 캡처 출처: 오성엘에스티 공식홈페이지)

오성엘에스티 수급차트

(이미지 캡처 출처: 오성엘에스티 공식홈페이지)

최근1년동안 개인은 1943만주가량 순매수하고 있는반면 투신과 기타법인이 각각 1049만주, 892만주씩의 순매도를 보이고 있습니다. 최근 주가의 가파른 하락움직임과 함께 대차잔고주수가 함께 상승하여 350만주에 가까워졌습니다. 총발행주식수 대비 2%미만인수준이지만 주가의 등락에 큰 영향을 미칠수 있는 규모이므로 투자시 주의하셔야 합니다.

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오성엘에스티 (OSUNG LST)

전망

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LCD 디스플레이 시장전망

OLED의 상승과함께 LCD의 시장규모가 축소되고 있는것이 사실입니다. LCD수요에 비해 공급이 늘어나면서 판가가 낮아지고 있어 LCD관련부품 제조업체들의 수익성이 지속적으로 악화될전망입니다.

주요글로벌기업들의 LCD패널공급 현황 및 전망

LCD패널 공급 Capacity of AUO(대만)

LCD패널 공급 Capacity of CEC Panda

LCD패널 공급 Capacity of 이노룩스

LCD패널 공급 Capacity of SEC

(위4개차트 이미지출처: Statista)

오성엘에스티가 에스맥과의 시너지를 통해서 원재료비 및 기타비용을 절감할수만 있다면 경영정상화및 흑자전환에 성공할 가능성은 충분합니다.

에스맥과의 시너지 기대

디스플레이, 반도체 등의 장비 들은 OEM, 주문생산방식으로 생산하기때문에 오성엘에스티의 입장에서는 LCD시장전망을 고려하면 확장투자를 단행할수 없을것입니다.

에스맥은 신소재사업( 기능성 광학필름, 열차단필름)을 진행하고 있는 익산사업장에 100억원의 시설투자비용을 들이면서 오성엘에스티의 미래사업방향을 뚜렷히 하고 있습니다.

하지만 LCD시장의 규모가 축소되고 있는만큼 원가절감 및 공급증가로 인한 필름사업부의 실적개선에도 중.단기간안에 한계점에 도달할가능성이 높습니다.

LCD에서 OLED부품사업으로의 적절한 전환시점이 오성엘에스티의 정상화 및 향후 주가방향에 큰 영향을 미칠것으로 생각됩니다.

(자료출처: 키움증권, FnGuide, 오성엘에스티 분기보고서2016.09, Statista, 디지털타임스, IHS, 머니투데이)