JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com/571
코스피(KOSPI)
업종: 건축소재
시가총액: 12,619억원
발행주식수: 보통주(87,478,869주), 우선주(5,642,718주)
외국인보유비중: 3.99%
베타: 0.60518
액면가: 5,000원
PER: 14.07
업종PER: 7.05
PBR: 0.90
쌍용양회 배당금: 747.3원 5.3%
신용등급: 채권(BBB+), CP(A3+)
대표이사: 황동철
설립일: 1962년05월14일
상장일: 1975년05월03일
(이미지출처: 쌍용양회 공식홈페이지)
(정보출처: 키움증권, FnGuide, 자료기준일: 2017년03월10일)
모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.
주요주주 |
지분 |
한앤코10호 유한회사 외2인 |
76.54% |
국민연금 |
5.34% |
자사주 |
0.01% |
한앤코10호 유한회사
(이미지출처: 연합뉴스)
한앤코10호 유한회사는 한앤컴퍼니가 설립한 특수목적회사로 지난해 태평양시멘트의 쌍용양회 보유지분을 매입하여 최대주주로 변경되었습니다. 그이후에도 지속적으로 지분을 매집하며 현재 지분율 75%를 초과하였으며 일각에서는 지분율95%까지 끌어올려 상장폐지시키려는 것 아니냐는 관측이 나오고 있습니다.
쌍용양회 총매출구성 ('16 3Q기준)
시멘트사업: 41.27%
에너지사업 19.69%
환경사업 2.26%
임대사업 0.14%
석회석사업 2.91%
해운사업 2.80%
세라믹사업 1.55%
페라이트사업 3.46%
IT사업 8.09%
레미콘사업 16.90%
골재사업 0.75%
호환성공구사업 0.18%
초속경시멘트
(이미지출처: 쌍용양회 공식홈페이지)
(자료출처: 쌍용양회 분기보고서2016.09)
쌍용양회 실적
(이미지캡처출처: 키움증권HTS)
지난해 쌍용양회는 영업이익 2618억원과 당기순이익 1751억원을 기록하며 전년대비 각 22.2%, 127.3% 개선된 실적을 보여주었습니다. 쌍용양회는 거래소공시를 통해 원재료 가격하락 및 시멘트의 내수판매증가가 지난해 실적상승의 주요원인으로 꼽았습니다.
쌍용양회 수급차트
(이미지캡처출처: 키움증권HTS)
지난 1년간 개인이 212만주가량 순매수하고 있는반면 외국인은 222만주의 순매도를 보이고 있습니다. 올해초 쌍용양회는 한앤코시멘트홀딩스와 컨소시엄을 토애 현대시멘트 인수전에 참여 하였지만 우선협상대상자로 선정되지 아니함에따라 한일시멘트가 현대시멘트의 새주인이 되었습니다. 이에 따라 한일시멘트의 시장점유율이 25%로 상승하면서 쌍용양회는 점유율1위자리를 내주게 되었습니다.
시멘트용 석회석 시장 성장율
2014: 1.5%
2015: 3.7%
2016: 3.3%(예상)
시멘트용 석회석 시장이 지속적인 성장세를 유지하는 가운데 제철용 석회석은 포스코의 조강 생산량에 따라 큰영향을 받아 '15년도에 소폭감소하였지만 지난해 5.2%의 성장이 예상되고 있어 쌍용양회의 실적에 큰 도움이 될것으로 보입니다. 비록 현대시멘트를 한일시멘트에게 넘겨주며 시장점유율2위로 밀려났지만 약 2:3의 비율로 전체시장의 절반이상을 점유한 독과점구조를 유지하고 있기때문에 시장지배적지위에 큰타격을 받지는 않을것으로 보입니다.
최근 지속되고 있는 해운업 불황장기화가 쌍용양회의 종속회사인 쌍용해운에 기회가 될수 있습니다. 업종 불황이 지속됨에따라 선박가격이 낮아져 노후시멘트 대체선박을 확보하기 수월해진것입니다. 쌍용해운이 추가적으로 시멘트선을 도입하여 해운부문매출액증대를 기대해볼수 있으며 세계경제회복과 함께 운송이 늘어날것으로 예상되고 있습니다.
(자료출처: 쌍용양회 분기보고서2016.09)
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