솔브레인 주가전망 (036830, 코스닥 반도체 주식 분석 기업 종목 예상 예측)

JY Invest Premier Research, jyinvest.tistory.com/544

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솔브레인 (Soulbrain)

기업분석

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코스닥(KOSDAQ)

업종: 반도체 및 관련장비

시가총액: 7.950억원

발행주식수: 16,563,161주

외국인보유비중: 27.71%

베타: 0.98530

액면가: 500원

PER: 9.84

업종PER: 46.85

PBR: 1.57

솔브레인 배당금: 610원 1.1%

대표이사: 정지완

설립일: 1986년05월06일

상장일: 2000년01월18일

(이미지출처: 솔브레인 공식홈페이지)

(자료출처: 키움증권, FnGuide, 자료기준일: 2017년03월02일)

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솔브레인 (Soulbrain)

주주분석

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모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그 하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.

주요주주	지분
정지완 외9인	45.70%
에르메스 인베스트먼트 펀드 PLC 외3인	5.11%
국민연금공단	5.03%
자사주	2.60%

정지완

(이미지출처: 아주경제)

올해로 만60세인 정지완 솔브레인 회장이 31.01%의 지분을 보유하고 있어 최대주주입니다. 성균관대 화확공학 출신으로 1986년 테크노무역상사를 설립한뒤 사명을 솔브레인으로 변경하였습니다.  2013년 제8대 코스닥협회 회장을 지냈으며 현재는 코스닥협회 명예회장직을 겸하고 있습니다.

에르메스 인베스트먼트 펀드 PLC

(이미지 캡처출처: 에르메스 인베스트먼트 메니지먼트 공식홈페이지)

에르메스 인베스트먼트 펀드는 영국에서 가장큰 규모의 자산관리기업중 하나로써 2015년7월 삼성정밀화학(현 롯데정밀화학) 지분5%를 장내매수, 2004년 3월 삼성물산 주식5%매입하는등 삼성전자, 솔브레인등 반도체 관련 한국기업들에 꾸준한 관심을 보이고 있는 헤지펀드 회사입니다.

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솔브레인 (Soulbrain)

매출구성 & 시장점유율

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솔브레인 매출구성 (16'3Q기준)

반도체 49%

DSP 41%

2차전지 6%

기타 4%

솔브레인 시장/공급 점유율 (16'3Q기준)

반도체-식각 및 세정 : 85%

반도체-CPM Slurry: 15%

반도체 -Precursor외: 15%

디스플레이-Etchant(Al,Cu etchant): 30%

디스플레이-유기재료(Resin Black Matrix at SEC): 50%

디스플레이-Thin Glass 및 Scribing(at SEC): 50%

2차전지 (at 삼성 SDI): 30%

솔브레인 계열사 (16'3Q기준)

모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실 수 있습니다.

계열회사 명	지분율
솔브레인에스엘디	100%
솔브레인옵토스	99%
엠씨솔루션	50%
솔브레인 중경	100%
솔브레인 동관	51%
솔브레인MI	100%
솔브레인엘티케이	100%
솔브레인 E&I 말레이시아	100%
훽트	49%
솔브레인시안	100%
솔브레인라사	51%
솔브레인멤시스	100%
나우아이비캐피탈	42%
솔브레인저축은행	49%
제닉	25%

솔브레인의 반도체 제조용 박막증착 화합물 CVD/ALD Precursor

솔브레인의 Etchant:금속 및 비금속 표면을 부식시키기위한 화학물질

리튬2차 전지용 비수계 전해액

솔브레인이 공급중인 LEC소재

(위4개 이미지캡처출처: 솔브레인 공식홈페이지)

(자료출처: 솔브레인 공식홈페이지 IR자료실: Invest Relations-3Q16)

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솔브레인 (Soulbrain)

실적 & 투자자별 수급동향

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솔브레인 실적

(이미지캡처 출처: 키움증권HTS)

지난해 솔브레인의 매출액은 7225억원을 기록하며 전년비 15.66%상승하였지만 영업이익과 당기순이익이 소폭하락하면서 수익성비율이 다소 떨어진 (잠정)실적을 기록하였습니다. 

솔브레인 수급차트

(이미지캡처 출처: 키움증권HTS)

가파른 수익률증가를 기록하였던 2015년실적에 탄력받았던 솔브레인의 주가는 지난해 하반기 최고 69,700원을 기록한뒤 최근 기관의 집중적인 매도세로 하락하고 있는 모습입니다.

최근1년 투자자별 순매수/순매도 추이 Approx. (기준일2017.03.02)

개인 20만주

외국인 57만주

기관 -73만주

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솔브레인 (Soulbrain)

전망

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반도체시장 긍정적

솔브레인의 주요매출처는 삼성과 SK하이닉스의 반도체부문입니다.

필라델피아 반도체 지수

반도체가격은 2015년 하반기 잠시 주춤한것을 제외하면 2012년부터 상승랠리를 이어오고 있으며 최근4년동안 200%이상 증가하였습니다.

글로벌 낸드플래시 시장점유율

(출처:Statista)

삼성전자와 SK하이닉스의 낸드플래시 시장점유율은 샌디스크가 합류한 '13년도4분기 감소하였다가 최근에는 지속적인 상승세를 이어나가고 있습니다.

(출처:Statista)

Dram시장은 삼성전자와 SK하이닉스의 독과점구도입니다. 둘의점유율을 합치면 75%에 육박하고 있으며 전자기기들의 고사양이 필수화됨에따라 가장빠르게 10나노급DRAM과 48단, 72단 3D 낸드의 양산/양산예정 을 공표한 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체매출은 향후수년간 상승랠리를 이어나갈것으로 보입니다.

 

삼성전자와 SK하이닉스가 글로벌 반도체시장점유율을 확대함에따라 솔브레인의 매출도 함께 성장할것으로 예상되나 변수가 존재합니다.

이번 토시바인수주체가 어느기업이 선정되느냐에따라서 대한민국 반도체기업들에게는 위협이 될수 있으며 특히 도시바 인수전에 참여한 SK하이닉스가 한일외교갈등, 일본의 친미성향등을 고려한다면 미국기업중 하나가 선정될가능성이높아 단기적으로 투자심리가 위축되어 주가가하락할수 있습니다.

(자료출처: Statista, Investing.com)