코스닥(KOSDAQ)
업종: IT S/W &SVC-자동차부품
시가총액: 1,298억원
발행주식수: 15,000,000주
외국인보유비중: 1.91
베타: 코스닥에 상장한지 얼마되지 않았음으로 베타값은 무의미합니다.
PER: 53.13
업종PER: 20.11
PBR: 14.92
대표이사: 이재신
설립일: 2004년04월19일
상장일: 2017년02월24일
(이미지출처: 모바일어플라이언스 공식홈페이지)
(정보출처: 키움증권, FnGuide, 정보기준일: 2017년03월01일)
모바일이용자분들은 아래표를 우측에서 좌측으로 드래그하시면 전체내용을 확인하실수 있습니다.
주요주주 |
지분 |
이재신 외9인 |
31.82% |
자사주 |
1.38% |
이재신
(이미지출처: 더벨)
이재신 대표는 연세대학원 전자공학 출신으로 대우통신에서 수석연구원을 역임한바 있습니다. 현대모비스, BMW, 아우디, 벤츠 등을 고객사로 두며 자동차용 블랙박스, 내비게이션, 헤드업디스플레이 등을 생산하는 모바일어플라이언스를 코스닥시장에 상장시킨 인물입니다.
모바일어플라이언스 매출구성 ('16 3Q기준)
차량용블랙박스 55.27%
내비게이션 30.78%
HUD 2.01%
ADAS 1.14%
기타 10.80%
(이미지출처: 모바일어플라이언스 공식홈페이지)
블랙박스는 국내 업체들에 제조업자 개발생산(ODM) 제품을 공급하고 있으며 BMW, MINI 브랜드에 수출을 병행하고 있습니다.
모바일어플라이언스 내수/수출 비중 ('16 3Q기준)
내수 68.70%
수출 31.30%
(정보출처: 모바일어플라이언스 투자설명서, 모바일어플라이언스 공식홈페이지)
모바일어플라이언스 실적
(이미지 캡처출처: 키움증권HTS)
지난해 블랙박스제품과 기타 수출이 크게 증가하면서 실적이 전년대비 큰폭으로 개선되었습니다. 지난해 매출액은 620억원을 기록하며 전년대비 15.46%증가하였으며 영업이익과 당기순이익은 각각 157.89%, 147.06%씩의 성장을 보였습니다.
모바일어플라이언스 수급차트
(이미지 캡처출처: 키움증권HTS)
상장이후 개인이 398만주가량의 순매수를 보이고 있는반면 기타법인, 기관, 외국인이 각각 215만주, 141만주, 42만주씩의 순매도를 기록중에 있습니다. 모바일어플라이언스이 호실적을 이어오고있는것은 사실이지만 상장첫날 공모가 3500원을 압도적으로 상회한 5900원을 시초가로 형성하였으며 현재 공모가의 2배이상의 가격에 거래되고 있어 고평가구간인것으로 보이므로 주의가 필요합니다.
현재 모바일어플라이언스의 주요매출제품인 네비게이션과 블랙박스는 수많은 경쟁업체들이 존재하며 글로벌 자동차 출하량의 성장율도 가파른 상승세가 아니기 때문에 큰성장을 기대하기 힘들것입니다.
변수는 HUD 와 ADAS입니다. 이 두시장은 현재까지 시장참여기업들이 상대적으로 적으며 높은 기술력과 신뢰도를 바탕으로 이루어져야 하는분야인 만큼 모바일어플라이언스의 성장가능성이 높아보입니다.
차량용 HUD 시장 전망
(출처: 테크노시스템리서츠, 한국산업기술평가관리원2015.03)
모바일어플라이언스의 헤드업디스플레이(HUD)제품은 깐깐하기로 유명한 BMW에게 기술력을 인정받아 공급중에 있으며 ABI Research에 따르면 약7년뒤에는 글로벌 차량의 33%이상이 HUD를 탑재할것이라고 예측하고 있습니다. 현재는 제작,설치비용이 높아 고급차량에만 장착되고 있지만 기술력이 발전함에따라 원가절감 및 생산능력확대에 따른 판가인하가 이루어질 전망입니다.
(ADAS 시장전망)
(출처: ABI Research, 2013.11)
첨단운전자지원시스템(ADAS) 역시 마찬가지입니다. 차선이탈, 추돌방지 등의 고성능 알고리즘을 연동한 이제품은 2020년까지 연평균 41.1%의 성장율을 보일것이라는것이 ABI Research의 예상입니다. 이는 애플, 구글, 현대, 토요타 등 글로벌기업들이 자율주행자동차를 상용화시키기위해 막대한 규모의 자금을 투자하고 있으며 이미 부분자율주행이 고급세단위주로 적용되고 있는것을 반영한 예상수치인것으로 보입니다.
모바일어플라이언스 주가전망 KEY POINT
1) 네비게이션 & 블랙박스 매출을 유지하는 가운데 HUD, ADAS에대한 개발비용증가 및 적절한타이밍에 생산시설 확대 여부
2) 현재 추가상승여력이 충분하지만 공모가의 2배이상의 가격에서 거래되고 있는점을 기억하셔야 합니다.
3) 유럽지역에서 현재 극우정당들의 지지율이 상승하면서 최악의상황에는 유럽연합붕괴라는 리스크가 존재합니다. 이탈리아의 오성운동정당뿐만아니라 프랑스의 극우후보 르펜의 인기가 취약계층으로부터 상승하고 있어 트럼프가 미국대통령으로 당선된시나리오가 유럽에서 재현될가능성이 나오고 있습니다. 이경우에는 유럽연합의 핵심국가인 독일이 큰 타격을 받게되는데 독일의 주요산업은 자동차입니다. 따라서 BMW및 독일사에 수출비중이 높은 모바일어플라이언스도 유럽내의 상황을 예의주시 해야할것입니다.
(자료출처: 모바일어플라이언스 투자설명서, ABI Research, 테크노시스템리서츠, 한국산업기술평가관리원)
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